Hệ lụy từ khủng hoảng ngân hàng Mỹ: Một thị trường 2.000 tỷ USD nguy cơ đối mặt với cú sốc lớn

Theo Nhịp sống thị trường, trong năm vừa qua, lãi suất của Mỹ đã tăng cao. Điều này gây nên khủng hoảng lớn nhất trong ngành ngân hàng kể từ năm 2008.

Các ngân hàng và các nhà kinh tế tại Phố Wall đều đưa ra cảnh báo rằng lĩnh vực tiếp theo xuất hiện vết nứt có thể là bất động sản thương mại.

Các chủ sở hữu bất động sản lớn có thể gặp nhiều khó khăn vì chi phí đi vay cao và các điều kiện tín dụng siết chặt hơn. Dữ liệu từ công ty Trepp cho thấy có gần 450 tỷ USD nợ bất động sản thương mại sẽ đáo hạn trong năm nay.

Fed đã nâng lãi suất từ mức gần 0 của năm trước lên mức 5% hiện tại. Tính từ thập niên 1980 thì đây là đợt tăng mạnh nhất.

Tình hình càng trở nên nghiêm trọng hơn là tỉ lệ sử dụng văn phòng trên cả nước còn thấp hơn nhiều so với trước dịch. Hiện nan, nhân viên các công ty có xu hướng làm việc từ xa và điều này ảnh hưởng tới việc định giá tài sản. Khi đó, các chủ sở hữu bất động sản thương mại có thể không trả được khoản nợ đang tăng lên.

Vấn đề này có thể sẽ là “cơn bão hoàn hảo”. Đó là sự quy tụ của những điều tồi tệ nhất với các ngân hàng Mỹ. Họ là chủ nợ của nhiều doanh nghiệp bất động sản. BofA cho biết các ngân hàng này nắm giữ khoảng 70% nợ bất động sản thương mại.

Các ngân hàng và chuyên gia hàng đầu dưới đây đã có những nhìn nhận về thị trường bất động sản thương mại trị giá 2.000 tỷ USD.

Đầu tiên là tỉ phú Elon Musk. Đăng tải trên Twitter, CEO của Tesla nói rằng bất động sản thương mại là vấn đề nghiêm trọng nhất thời điểm này. Ông đặc biệt đề cập đến khoản nợ bất động sản cao kỷ lục 2.500 tỷ USD sẽ đáo hạn trong 5 năm nữa.

Theo ông, giá nhà đất giảm mạnh sẽ khiến danh mục đầu tư thế chấp gặp rủi ro.

CEO Pershing Square, ông Bill Ackman cũng cho biết chủ nợ của nhiều công ty xây dựng, căn hộ cho thuê, quản lý văn phòng là các ngân hàng nhỏ. Và bất động sản thương mại cũng giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế Mỹ. Việc ngân hàng mất cả chì lẫn chài sẽ gây nên hệ lụy.

Huyền thoại bán khống Jim Chanos nhận định rằng bất động sản thương mại quả thực là một tài sản hấp dẫn đang trên đà phát triển. Tuy nhiên, mọi người không nhớ rằng nó có thể trở thành một tài sản rủi ro ở thị trường xấu. Ông cho biết thêm có rất nhiều yếu tố hiện đang tác động đến việc định giá tài sản, nhưng các nhà đầu tư không rõ.

Theo chiến lược gia Michael Hartnett tại Ngân hàng Bank of America, bất động sản thương mại đang bị xem là vấn đề tiếp theo không thể tránh khỏi. Đối với khoản vay bất động sản thương mại, các tiêu chuẩn đang ngày càng nghiêm ngặt hơn.

Trên Twitter, CEO Scott Rechler của công ty bất động sản RXR Realty cũng nói rằng khoản nợ bất động sản thương mại 1.500 tỷ USD sẽ đáo hạn trong 3 năm tới. Phần lớn số tiền này được cho vay khi lãi suất cơ bản gần bằng 0. Khoản nợ này cần được tái cấp vốn ở môi trường ít thanh khoản hơn, lãi suất cao hơn và giá trị thấp hơn.

Cũng theo nhà kinh tế học Adam Posen – Chủ tịch viện Peterson Institute for International Economics, bất động sản thương mại đang có sự điều chỉnh đáng kể và thực sự đang rơi vào sự hỗn độn.